Практика консультирования по управлению рисками и страхованию при сделках по слиянию и поглощению (Private Equity and Mergers & Acquisitions Practice - PEMA) включает:

• аудит действующего страхования как составную часть due diligence.

• страхование рисков, возникающих в сделках по слиянию и поглощению.

• консультирование по страхованию и управлению рисками для проектов, реализуемых на основе государственно-частного партнерства.

• консультирование по страхованию и управлению рисками для проектов, реализуемых на основе внешнего финансирования (преимущественно структурированные кредиты).

Аудит действующего страхования (due diligence)

Проведение юридического, финансового и технического анализа, не дает полного представления об объекте приобретения (поглощения). «Скрытые риски» (в большинстве своем связанные со страховыми) могут быть определены только специалистами, имеющими опыт в страховании и риск-менеджменте.

Выявленный пробел может стоить компании дополнительных потерь, которых можно было бы избежать, если до приобретения был проведен страховой аудит.

Международные компании уже в свое время столкнулись с такими сложностями, поэтому все сделки, реализуемые международными компаниями, всегда сопровождаются страховым аудитом (наряду с юридическим, финансовым и техническим).

Часто наличие «скрытых» и не защищенных рисков, выявленных при анализе, позволяет снизить стоимость приобретаемого актива.

Также страховой анализ может проводиться для определения существующих процедуры управления рисками и страхования в компании для целей менеджмента.

Страхование рисков в сделках по слиянию и поглощению

Проведенный юридический, технический и страховой анализ, который выявил наличие рисков, способных повлиять на стоимость актива, позволяет организовать его комплексное страхование (известное как raps & warranties / transactional risks).

Данный вид страхования, который мало известен в России, но широко используется за рубежом, позволяет избежать компании риска неопределенности при сделке по слиянию и поглощению. В этом случае «скрытый риск» может быть передан на страхование на международные рынки.

В ином случае компания может понести большие убытки, связанные с реализацией риска не выявленного или не защищенного.

Консультирование для проектов, реализуемых на основе внешнего финансирования

Большинство крупных проектов реализуется путем привлечения внешнего капитала. Существующие физические активы предприятия позволяют привлекать незначительные заимствования преимущественно через залоговое кредитование. Более крупные кредиты обычно реализуются с использованием сложных финансовых инструментов (в основном путем структурированного финансирования).

Такого рода проекты дают возможность компании получать кредиты на более выгодных условиях, однако при этом сопровождаются значительно более серьезным вовлечением юридических, финансовых, страховых и технических консультантов.

Ценность работы страхового консультанта заключается в подготовке / оценке наиболее сбалансированной страховой программы, которая бы отвечала интересам сторон сделки. Это позволяет привести мнения сторон заемщика и кредитора к наиболее компромиссному варианту защиты рисков, а зачастую и экономии средств.

Консультирование для проектов, реализуемых на основе государственно-частного партнерства

Механизм реализации проектов на основе ГЧП (государственно-частного партнерства) является сравнительно молодым для России. Европа (преимущественно Великобритания) и США уже смогли приобрести опыт в реализации таких проектов, были разработаны порядок взаимодействия сторон, их права и обязанности. В некоторых странах (например, в Великобритании) юридическими компаниями были разработаны даже рамочные условия, рекомендуемые к использованию (SoPC).

Сделки ГЧП всегда реализуются при активном взаимодействии всех сторон проекта и в особенности, их консультантов. Страховой консультант активно вовлекается во взаимодействие с юридическими, финансовыми и техническими консультантами, а также защищает интересы своего заказчика (такими могут быть Концедент, Концессионер, Подрядчик, Банк).

Страховой консультант должен обладать знанием не только в страховой области, но и пониманием механизма ГЧП. В частности, механизма порядка страхования, урегулирования убытков, выплаты и расходования средств страхового возмещения.